Оценка акций (бизнеса)

Гражданский кодекс Российской Федерации рассматривает предприятие (бизнес) как имущественный комплекс, который включает в себя земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и продукцию, нематериальные активы, имущественные обязательства и, как любое имущество, может быть объектом купли-продажи.

Обычно под словом бизнес понимается целый ряд понятий:

- права собственности действующего предприятия,

- отдельные пакеты акций или процент уставного капитала компании (для ОАО и ЗАО),

- доли участия в компании (для ООО).

Определение стоимости компании как имущественного комплекса и способного приносит прибыль его владельцу реальная, хотя и достаточно сложная задача. При проведении оценки определяется стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа и определяется реальная стоимость бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

Причины, которые являются предпосылками обращения к оценщику, достаточно разнообразны.

  • купля-продажа предприятия (бизнеса) или части имущества предприятия (бизнеса);
  • купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью (доля оценивается в денежных единицах);
  • купля-продажа акций предприятия на рынке ценных бумаг с ограниченным или отсутствующим рынком;
  • получение кредита под залог имущества предприятия (ипотеки);
  • страхование имущества предприятия;
  • передача предприятия в аренду;
  • при выкупе обществом акций по требованию акционеров;
  • для расчета эффективности дополнительной эмиссии акций;
  • при разрешении имущественных споров;
  • для определения рыночной стоимости инвестиционного проекта;
  • для оценки рыночной стоимости уставного капитала вновь учреждаемой компании;
  • осуществление инвестиционного проекта развития предприятия (бизнеса);
  • при конвертации акций и иных ценных бумаг при реорганизации акционерных обществ;
  • реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;
  • для предпродажной оценки и подготовки санируемых компаний (оказание консультационной помощи конкурсным управляющим);

Во всех, указанных выше, случаях наши специалисты готовы оказать Вам квалифицированную помощь, дать необходимую консультацию, составить Отчет об оценке.

Документы, предъявляемые Заказчиком для проведения оценки бизнеса.

  • Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
  • Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
  • Виды деятельности и организационная структура компании.
  • Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
  • Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):
  • бухгалтерский баланс
  • отчет о прибылях и убытках
  • Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
  • Ведомость основных фондов.
  • Инвентарные списки имущества.
  • Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
  • Расшифровка кредиторской задолженности.
  • Расшифровка дебиторской задолженности:
  • по срокам образования;
  • по видам дебиторской задолженности;
  • доля сомнительной задолженности.
  • Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
  • Бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку и детального анализа специфики и состояния оцениваемой компании.

Указанные документы должны быть предоставлены в виде копий, заверенных печатью и подписью уполномоченного лица предприятия, либо нотариально.

 

Смотрите также:
оценка стоимости цистерн,
оценка уставного капитала,
оценка таможенной стоимости